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港股解盘(1.10) |人民币汇率走强恒指小涨 风电光伏迎利好

香港2019-01-10 20:01390智通财经

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周四(1月10日)小幅上涨,早盘低开低走,之后小幅拉升,全天在昨日收盘价附近震荡,截至收盘,恒指涨0.22%,报26521.43点,大市成交956.67亿港元。

中美贸易谈判终于落下帷幕,中国商务部声明:1月7日至9日,中美在北京举行经贸问题副部级磋商,双方积极落实两国元首重要共识,就共同关注的贸易问题和结构性问题进行了广泛、深入、细致的交流,增进了相互理解,为解决彼此关键问题奠定了基础,双方同意继续保持密切联系。而美方的声明重点谈了华盛顿关切的方向,如中国承诺从美国购买大量农产品、能源、制成品等,以及涉及知识产权保护等结构性问题,但也没有具体讲达成了什么协议。

因此,从以上看出,此次会谈没有超预期的内容,依然是框架性的东西。对于接下来中美谈判还需要通过高级别会谈来解决分歧。尽管特朗普认为会谈进展不错,但我们要知道,特朗普这样只不过是为了安抚疲弱的市场,提振民众对其的信心而已,千万不要认为中美之间已解决了贸易问题。要知道,最关键的如强制转让美国技术、知识产权和非关税壁垒等问题依然没有得到有效的化解,只不过这次会谈对上述分歧应该还是有一定的共识,而不再像以前那么强硬。因此,我们看到结果出来之后,市场的反应就不再那么热烈,A股反而是尾市出现了走弱。

今天港股的表现要比A股强,认为,这里面有一个很重要的原因在于,今天人民币汇率出现了强劲的上涨,当天在岸和离岸人民币兑美元汇率双双升破6.80关口,在岸人民币兑美元汇率更是大涨超400点。截至发稿,离岸人民币汇率是6.7931。对于人民币的大幅升值,智通财经认为有以下几点因素:

一,美联储会议纪要再显鸽派,决策者的加息立场比政策声明所反映的更为谨慎。四位地区联储行长对暂停升息表示支持,呼吁在美联储再次调整货币政策之前,花一些时间评估市场动荡及其对美国经济的风险,甚至还有人提出要减息。如此一来,导致美元出现大幅的跳水。人民币汇率也就顺势走强。

二,中国政府不断释放各类利好,深化改革,再加上中美贸易关系也在不断向好的方向发展,这对于汇率的稳定也起到了较大的支撑作用。汇率走强对港股的刺激较大。

另外,今天又出了行业利好消息,国家发改委、国家能源局发布积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知。开展平价上网项目和低价上网试点项目建设,推进建设不需要国家补贴执行燃煤标杆上网电价的风电、光伏发电平价上网试点项目。平价项目虽然没有国家补贴,但地方政府的补贴还是值得期待的,还可以享受地方的各种政策支持,对企业而言当然是构成利好。相关受益品种纷纷出现上涨,如信义光能(00968)涨8.96%、金风科技(02208)涨5.49%、保利协鑫(03800)涨4.21%。不过,考虑到地方财政的压力,该项利好的力度相对有限。

宏观数据方面,中国2018年12月CPI同比上涨1.9%,低于预期值2.1%;12月PPI同比上涨0.9%,低于预期值1.6%。市场认为,油价下跌导致相关的交通通信(汽油、柴油)是CPI同比回落的主因。另外,油价、黑色等工业品价格涨速回跌,导致了PPI回落。这不是什么坏事,经济数据疲弱,CPI的走低,使得货币政策有了腾挪的空间。

对于接下来的市场走势,认为还是要保持谨慎,从技术上看,恒指在半年线这个位置28725点还是有很大压力,在12月04日就是受阻于这个位置。而且A股市场也在开始调整。另外市场还有一个担心的地方,那就是美国政府停摆已经进入第19天,已经成为有史以来第二长的一次。特朗普周三在白宫会见两党国会领导人,包括众议院议长佩洛西和参议院民主党领袖舒默。会谈很不愉快,佩洛西直接否决了特朗普,而特朗普也无意向继续谈判。现在市场担心特朗普将以其他方式建设边境墙。比如说,考虑宣布美墨边境进入全国紧急状态,如果这样的话,对股市会造成负面压力。

我们来看下目前的市场的炒作路径,昨天是汽车、家电,今天是光伏、风电及医药,这里面有一个共性就是超跌。基本上都是在底部叠加政策利好被场外踏空的资金选中进行炒作。这类品种最终会有少数个股会因为错杀而逐步走强,但大多数是补涨为主,持续性是不够的。

再看下券商板块,这个板块今天A股表现很差,中军品种国海证券(00750)出现大跌,复牌的中信证券(600030)也是冲高低走。预计港股该板块也会受影响。

持续性比较好的应该还是5G这个大题材,不过该题材已经出现了扩散,比如说建滔基层板(01888),这个炒作逻辑主要是5G应用提升对覆铜板的需求,今天量能放得很大,还是有资金介入了,最好等回抽半年线的机会再关注。另外还有一个扩散,那就是芯片类,比如说华虹半导体(01347),这个还叠加了一项汽车半导体需求在里面。

总体而言,现在市场的炒作还是重点围绕超跌来展开,只要在底部叠加利好的都会被场外资金青睐,同时落后涨幅的大蓝筹也开始会吸引资金的关注,如业绩优良的中国平安(02318)及中国人寿(02628)。

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